外资涌入马来西亚股债市场 资金流入规模创6年来新高

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智通财经获悉，外国投资者在押注全球央行的紧缩周期已接近尾声的同时，在上个月加大了对马来西亚资产的购买力度以寻求利差回报。数据显示，外国投资者在上个月总共购买了约20亿美元的马来西亚股票和债券，为2017年5月以来的最大规模，超过80%的资金流入了该国的企业和主权债务。

新加坡Maybank Securities的固定收益研究主管Winson Phoon表示，在美元对冲收益率仍然具有吸引力的情况下，债券流动可能集中在短期票据上，且环境有利于利差交易。他补充称：“长期风险小的短端头寸、外汇对冲和美联储利率接近峰值，对流动性套利很有吸引力，从风险回报角度来看，也是更好的选择。”

在这些资金流入之前，马来西亚经历了艰难的上半年，其股市和货币在亚洲地区的表现中排名垫底。海外资金的流入帮助扭转了这一局面，令马来西亚林吉特成为过去一个月里表现最好的货币，马来西亚股市也在同一时期内上涨了5%以上。

景顺资产管理的亚太区全球市场策略师David Chao表示：“投资者目前正在抄底。马来西亚股市估值仍然很低，相对而言不受外部风险影响，富时马来西亚KLCI指数的估值已经处于区间的低端。”

投资者对马来西亚央行今年将维持利率不变的预期可能有助于推动更多资金流入，因为市场预期该国的债券回报将保持不变，这与巴西、智利和匈牙利等其他已经开始降息的新兴市场经济体形成鲜明对比。

不过，由于全球经济前景疲弱以及美元重新走强，流入马来西亚的资金可能不会一直强劲下去。大华银行经济学家Loke Siew Ting表示：“2023年下半年及以后的全球经济增长前景更具挑战性，这意味着投资者未来的风险情绪将更加谨慎。”